Индекс страха и жадности

Индекс страха и жадности в реальном времени для пяти рынков: акции США (S&P 500), A-акции (CSI 300), Гонконг (Hang Seng), Япония (Nikkei 225) и крипто. Интерактивный датчик, график за 1 год, разбивка компонентов и полная методология расчёта.

Настроение рынка по шкале 0–100 для пяти рынков — США, A-акции, Гонконг, Япония и крипто. Крайний страх часто сигнализирует о возможности покупки, крайняя жадность предупреждает о возможной коррекции.

Загрузка данных индекса...

Об Индексе страха и жадности

Что такое Индекс страха и жадности?

Индекс страха и жадности измеряет доминирующую эмоцию, движущую рынком, — страх или жадность — по шкале от 0 (крайний страх) до 100 (крайняя жадность). Он основан на идее, что чрезмерный страх опускает цены ниже справедливой стоимости, а чрезмерная жадность завышает их. Поэтому многие инвесторы рассматривают крайние показания как контрарианские сигналы.

Эта страница охватывает пять рынков: акции США (S&P 500), A-акции (CSI 300), Гонконг (индекс Hang Seng), Япония (Nikkei 225) и крипто.

Как рассчитывается индекс каждого рынка

Крипто использует официальный ежедневный Индекс страха и жадности от alternative.me, объединяющий волатильность, импульс рынка, соцсети, доминирование биткоина, Google Trends и опросы в оценку 0–100.

Для четырёх фондовых рынков стандартного публичного индекса нет, поэтому мы считаем его на сервере по дневным данным OHLC (Eastmoney). Каждый торговый день даёт три компонента:

  1. Импульс (40%) — положение цены закрытия внутри её 60-дневного диапазона. Близко к верху = жадность; близко к низу = страх. (0–100)
  2. Волатильность (30%) — 20-дневная реализованная волатильность (годовая), оценённая по перцентилю за последний год и инвертированная: чем выше сегодняшний ранг волатильности, тем больше страха она вносит. (0–100)
  3. Просадка (30%) — сегодняшнее закрытие как процент от годового максимума. Близко к максимуму = жадность; сильно ниже = страх. (0–100)

Итоговый индекс — взвешенное среднее: 0.4 × Импульс + 0.3 × Волатильность + 0.3 × Просадка, округлённое до целого по шкале 0–100.

Версия CNN для фондового рынка (справка)

Оригинальный индекс создан CNN Money для рынка акций США. Он усредняет семь равновзвешенных показателей:

  1. Импульс цен акций — S&P 500 относительно своей 125-дневной скользящей средней.
  2. Сила цен акций — число акций NYSE, достигших 52-недельных максимумов, против минимумов.
  3. Широта рынка — объём торгов растущими акциями против падающими.
  4. Отношение пут/колл — объём медвежьих пут-опционов против бычьих колл-опционов.
  5. Волатильность рынка — VIX относительно его 50-дневной скользящей средней.
  6. Спрос на защитные активы — разница доходностей акций и казначейских облигаций за 20 торговых дней.
  7. Спрос на мусорные облигации — спред доходности между мусорными и инвестиционными облигациями.

Каждый показатель оценивается от 0 до 100 относительно его исторического диапазона, а итоговый индекс — простое среднее семи оценок. Наши рассчитываемые индексы используют более простую прозрачную трёхфакторную модель, потому что данные о широте и опционах, лежащие в основе версии CNN, доступны бесплатно не для всех рынков.

Как читать индекс

  • 0–24 Крайний страх: инвесторы панически продают; рынок, возможно, недооценён — исторически часто хорошая зона входа.
  • 25–44 Страх: преобладает пессимизм.
  • 45–55 Нейтрально: сбалансированные настроения.
  • 56–75 Жадность: преобладает оптимизм.
  • 76–100 Крайняя жадность: эйфория; рынок, возможно, переоценён — следует опасаться коррекции.

Помните: индекс — это термометр настроений, а не прогноз. Крайние показания могут держаться неделями или месяцами, поэтому используйте его вместе с другими видами анализа.

Часто задаваемые вопросы

В чём разница между пятью рынками на этой странице?
Страница показывает отдельные индексы для акций США (S&P 500), A-акций (CSI 300), Гонконга (Hang Seng), Японии (Nikkei 225) и крипто. Крипто использует официальный индекс alternative.me; четыре фондовых индекса мы рассчитываем сами по дневным данным, так как стандартного публичного индекса для них нет.
Как часто обновляется индекс?
Криптоиндекс пересчитывается alternative.me раз в день. Фондовые индексы рассчитываются по последнему дневному закрытию каждого базового индекса (данные Eastmoney) и перезапрашиваются не чаще чем раз в 30 минут.
Какое значение означает «крайний страх» или «крайнюю жадность»?
0–24 — крайний страх, 25–44 — страх, 45–55 — нейтрально, 56–75 — жадность, 76–100 — крайняя жадность. Стрелка датчика перемещается по этим пяти цветным зонам.
Как рассчитываются индексы США, A-акций, Гонконга и Японии?
Каждый — это взвешенная смесь трёх компонентов по дневным данным OHLC: импульс (40%, положение цены в 60-дневном диапазоне), волатильность (30%, инвертированный годовой перцентиль 20-дневной реализованной волатильности) и просадка (30%, расстояние до годового максимума). Подробности в статье выше.
Стоит ли покупать, когда индекс показывает крайний страх?
Исторически крайний страх часто совпадал с рыночными минимумами, но гарантий нет. Индекс измеряет настроение, а не фундаментальные показатели. Используйте его как один из многих факторов и никогда не вкладывайте больше, чем можете позволить себе потерять.
Этот индекс про акции или криптовалюту?
И то, и другое. Вкладка «Крипто» использует Индекс страха и жадности от alternative.me; вкладки США, A-акций, Гонконга и Японии рассчитываются по базовому индексу каждого рынка с помощью описанной выше трёхфакторной модели.