Índice de Miedo y Codicia

Índice de Miedo y Codicia en vivo para cinco mercados: acciones de EE.UU. (S&P 500), A-shares (CSI 300), Hong Kong (Hang Seng), Japón (Nikkei 225) y cripto. Medidor interactivo, gráfico histórico de 1 año, desglose de componentes y metodología completa.

Sentimiento del mercado en una escala de 0–100 para cinco mercados — EE.UU., A-shares, Hong Kong, Japón y cripto. El miedo extremo suele señalar oportunidades de compra; la codicia extrema advierte de una posible corrección.

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Sobre el Índice de Miedo y Codicia

¿Qué es el Índice de Miedo y Codicia?

El Índice de Miedo y Codicia mide la emoción dominante que impulsa a un mercado — miedo o codicia — en una escala de 0 (Miedo Extremo) a 100 (Codicia Extrema). Se basa en la idea de que el miedo excesivo hunde los precios por debajo de su valor razonable, mientras que la codicia excesiva los dispara por encima. Por eso muchos inversores tratan las lecturas extremas como señales contrarias.

Esta página cubre cinco mercados: acciones de EE.UU. (S&P 500), A-shares (CSI 300), Hong Kong (Índice Hang Seng), Japón (Nikkei 225) y cripto.

Cómo se calcula el índice de cada mercado

Cripto usa el Índice de Miedo y Codicia diario oficial de alternative.me, que agrega volatilidad, momento del mercado, redes sociales, dominancia de Bitcoin, Google Trends y encuestas en una puntuación de 0–100.

Para los cuatro mercados de acciones no existe un índice público estándar, así que lo calculamos en el servidor a partir de datos diarios OHLC (Eastmoney). Cada día de negociación produce tres componentes:

  1. Momento (40%) — dónde se sitúa el precio de cierre dentro de su rango de 60 días. Cerca del máximo = codicia; cerca del mínimo = miedo. (0–100)
  2. Volatilidad (30%) — la volatilidad realizada de 20 días (anualizada), puntuada por su percentil dentro del último año e invertida: cuanto más alto es el rango de la volatilidad de hoy, más miedo aporta. (0–100)
  3. Caída (30%) — el cierre de hoy como porcentaje del máximo de 1 año. Cerca del máximo = codicia; muy por debajo = miedo. (0–100)

El índice final es la media ponderada: 0.4 × Momento + 0.3 × Volatilidad + 0.3 × Caída, redondeada a un entero en la escala 0–100.

La versión bursátil de CNN (referencia)

El índice original fue creado por CNN Money para el mercado de valores de EE. UU. Promedia siete indicadores con igual peso:

  1. Momento del precio — el S&P 500 frente a su media móvil de 125 días.
  2. Fortaleza del precio — acciones de la NYSE en máximos de 52 semanas frente a mínimos de 52 semanas.
  3. Amplitud del precio — volumen negociado en acciones al alza frente a acciones a la baja.
  4. Ratio put/call — volumen de opciones de venta frente a opciones de compra.
  5. Volatilidad del mercado — el VIX comparado con su media móvil de 50 días.
  6. Demanda de refugio — diferencia de rentabilidad entre acciones y bonos del Tesoro en 20 sesiones.
  7. Demanda de bonos basura — diferencial de rendimiento entre bonos basura y bonos de grado de inversión.

Cada indicador se puntúa frente a su rango histórico de 0 a 100, y el índice final es la media simple de las siete puntuaciones. Nuestros índices calculados usan un modelo de tres factores más simple y transparente porque los datos de amplitud y opciones de la versión de CNN no están disponibles gratuitamente para todos los mercados.

Cómo interpretar el índice

  • 0–24 Miedo Extremo: los inversores venden en pánico; el mercado puede estar infravalorado — históricamente una buena zona de entrada.
  • 25–44 Miedo: domina el pesimismo.
  • 45–55 Neutral: sentimiento equilibrado.
  • 56–75 Codicia: domina el optimismo.
  • 76–100 Codicia Extrema: euforia; el mercado puede estar sobrevalorado — conviene ser prudente ante posibles correcciones.

Recuerda que el índice es un termómetro del sentimiento, no una predicción. Las lecturas extremas pueden persistir semanas o meses, así que debe combinarse con otro tipo de análisis.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre los cinco mercados de esta página?
La página muestra índices separados para acciones de EE.UU. (S&P 500), A-shares (CSI 300), Hong Kong (Hang Seng), Japón (Nikkei 225) y cripto. El cripto usa el índice oficial de alternative.me; los cuatro índices de acciones los calculamos nosotros a partir de datos diarios porque no existe un índice público estándar para ellos.
¿Con qué frecuencia se actualiza el índice?
El índice cripto lo recalcula alternative.me una vez al día. Los índices de acciones se calculan con el último cierre diario de cada índice subyacente (datos de Eastmoney) y se vuelven a obtener como máximo cada 30 minutos.
¿Qué valor significa "miedo extremo" o "codicia extrema"?
0–24 es Miedo Extremo, 25–44 Miedo, 45–55 Neutral, 56–75 Codicia y 76–100 Codicia Extrema. La aguja del medidor se mueve por estas cinco zonas de color.
¿Cómo se calculan los índices de EE.UU., A-shares, Hong Kong y Japón?
Cada uno es una mezcla ponderada de tres componentes calculados con datos diarios OHLC: momento (40%, posición del precio en su rango de 60 días), volatilidad (30%, percentil invertido de la volatilidad realizada de 20 días) y caída (30%, distancia al máximo de 1 año). Consulta el artículo anterior para más detalles.
¿Debo comprar cuando el índice muestra miedo extremo?
Históricamente, el miedo extremo ha coincidido a menudo con suelos de mercado, pero no hay garantías. El índice mide sentimiento, no fundamentales. Úsalo como una entrada más entre muchas y nunca inviertas más de lo que puedas permitirte perder.
¿Este índice cubre la bolsa o las criptomonedas?
Cubre ambos. La pestaña de cripto usa el Índice de Miedo y Codicia de alternative.me; las pestañas de EE.UU., A-shares, Hong Kong y Japón se calculan a partir del índice de referencia de cada mercado con el modelo de tres factores descrito arriba.