फियर एंड ग्रीड इंडेक्स क्या है?
फियर एंड ग्रीड इंडेक्स किसी बाज़ार को चलाने वाली प्रमुख भावना — डर या लालच — को 0 (अत्यधिक डर) से 100 (अत्यधिक लालच) के पैमाने पर मापता है। यह इस विचार पर आधारित है कि अत्यधिक डर कीमतों को उचित मूल्य से नीचे धकेलता है, जबकि अत्यधिक लालच उन्हें बहुत ऊपर ले जाता है। इसलिए कई निवेशक चरम रीडिंग को विपरीत संकेत मानते हैं।
यह पेज पांच बाज़ारों को कवर करता है: अमेरिकी शेयर (S&P 500), A-शेयर (CSI 300), हांगकांग (हैंग सेंग इंडेक्स), जापान (निक्केई 225) और क्रिप्टो।
हर बाज़ार के इंडेक्स की गणना कैसे होती है
क्रिप्टो alternative.me का आधिकारिक दैनिक फियर एंड ग्रीड इंडेक्स उपयोग करता है, जो अस्थिरता, बाज़ार मोमेंटम, सोशल मीडिया, बिटकॉइन डॉमिनेंस, Google Trends और सर्वे को 0–100 स्कोर में जोड़ता है।
चार शेयर बाज़ारों के लिए कोई मानक सार्वजनिक इंडेक्स नहीं है, इसलिए हम दैनिक OHLC डेटा (ईस्टमनी) से सर्वर पर गणना करते हैं। हर ट्रेडिंग दिन तीन कंपोनेंट बनते हैं:
- मोमेंटम (40%) — क्लोज़िंग प्राइस अपनी 60-दिन की उच्च-निम्न सीमा में कहाँ है। सीमा के ऊपरी छोर के पास = लालच; निचले छोर के पास = डर। (0–100)
- अस्थिरता (30%) — 20-दिन की वास्तविक अस्थिरता (वार्षिकीकृत), पिछले एक साल के भीतर उसके पर्सेंटाइल द्वारा स्कोर की जाकर उलटी: आज की अस्थिरता जितनी ऊँची रैंक, उतना अधिक डर। (0–100)
- ड्रॉडाउन (30%) — 1-साल के उच्चतम स्तर के प्रतिशत के रूप में आज का क्लोज़। उच्चतम के पास = लालच; बहुत नीचे = डर। (0–100)
अंतिम इंडेक्स भारित औसत है: 0.4 × मोमेंटम + 0.3 × अस्थिरता + 0.3 × ड्रॉडाउन, 0–100 पैमाने पर पूर्णांक में गोल।
CNN का स्टॉक मार्केट संस्करण (संदर्भ)
मूल इंडेक्स CNN Money ने अमेरिकी शेयर बाज़ार के लिए बनाया था। यह सात समान-भारित संकेतकों का औसत लेता है:
- शेयर मूल्य मोमेंटम — S&P 500 बनाम उसका 125-दिन का मूविंग औसत।
- शेयर मूल्य शक्ति — NYSE में 52-सप्ताह के उच्चतम बनाम निम्नतम स्तर छूने वाले शेयरों की संख्या।
- शेयर मूल्य विस्तार — बढ़ते बनाम गिरते शेयरों की ट्रेडिंग मात्रा।
- पुट/कॉल अनुपात — नकारात्मक पुट बनाम सकारात्मक कॉल ऑप्शन की मात्रा।
- बाज़ार अस्थिरता — VIX उसके 50-दिन के मूविंग औसत के मुकाबले।
- सुरक्षित निवेश मांग — 20 ट्रेडिंग दिनों में शेयर बनाम ट्रेज़री बॉन्ड का रिटर्न अंतर।
- जंक बॉन्ड मांग — जंक बॉन्ड और इन्वेस्टमेंट-ग्रेड बॉन्ड के बीच यील्स स्प्रेड।
प्रत्येक संकेतक को उसकी ऐतिहासिक सीमा के मुकाबले 0 से 100 तक स्कोर दिया जाता है, और अंतिम इंडेक्स सातों स्कोर का सरल औसत होता है। हमारे गणना किए इंडेक्स सरल, पारदर्शी तीन-कारक मॉडल उपयोग करते हैं क्योंकि CNN संस्करण के पीछे के विस्तार और ऑप्शन डेटा सभी बाज़ारों के लिए मुफ्त उपलब्ध नहीं हैं।
इंडेक्स कैसे पढ़ें
- 0–24 अत्यधिक डर: निवेशक घबराकर बेच रहे हैं; बाज़ार कम कीमत पर हो सकता है — इतिहास में अक्सर अच्छी खरीद सीमा।
- 25–44 डर: निराशावाद हावी।
- 45–55 न्यूट्रल: संतुलित भावना।
- 56–75 लालच: आशावाद हावी।
- 76–100 अत्यधिक लालच: उन्माद; बाज़ार अधिक कीमत पर हो सकता है — सुधार से सावधान रहें।
याद रखें कि यह इंडेक्स भावना का थर्मामीटर है, भविष्यवाणी नहीं। चरम रीडिंग हफ्तों या महीनों तक बनी रह सकती है, इसलिए इसे अन्य विश्लेषण के साथ जोड़कर उपयोग करें।