Calculadora de bonos online gratuita. Calcula la TIR (YTM), rendimiento actual, duración de Macaulay y modificada, prima/descuento y cupones totales.
Valora un bono en segundos. Introduce valor nominal, cupón, precio de mercado, rendimiento de mercado, años al vencimiento y frecuencia de cupón para obtener la TIR, el rendimiento actual, los cupones totales y la duración.
TIR (Rendimiento al Vencimiento)
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Rendimiento Actual
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Tipo de Bono
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Duración de Macaulay
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Duración Modificada
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Cupones Totales
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Ganancia Total
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Fundamentos de Valoración de Bonos
¿Qué es un Bono?
Un bono es un instrumento de deuda: prestas dinero a un gobierno o empresa, recibes cupones periódicos y al vencimiento te devuelven el nominal. El precio del bono es el valor presente de todos los flujos futuros descontados al rendimiento adecuado.
Nominal 1.000 €, cupón 5% anual, rendimiento de mercado 6%, 10 años, cupón semestral:
Cupón por periodo = 25 €
Periodos = 20
Rendimiento por periodo = 3%
VA de cupones ≈ 370,49 €
VA del nominal ≈ 553,68 €
Precio del bono ≈ 924,17 €
TIR (YTM)
La TIR es la tasa interna de retorno si compras al precio actual y mantienes hasta el vencimiento, reinvirtiendo los cupones a la misma tasa. Resuelve:
Precio = Σ ( C / (1 + TIR)^t ) + F / (1 + TIR)^n
Nuestra herramienta usa bisección numérica, robusta incluso con precios atípicos.
Rendimiento Actual
Una métrica más simple:
Rendimiento Actual = Cupón anual / Precio actual
Si paga 50 € al año y cotiza a 950 €, el rendimiento actual es 5,26%. Ignora la ganancia/pérdida de capital y el valor temporal de los cupones restantes.
Prima, Par, Descuento
Par: precio igual al nominal; cupón = TIR.
Prima: precio > nominal; cupón > TIR.
Descuento: precio < nominal; cupón < TIR.
Los bonos con prima amortizan a la baja; los de descuento amortizan al alza.
Duración: ¿Cuánto se Mueve tu Bono?
La duración de Macaulay es el tiempo medio ponderado (en años) en el que recibes flujos. La duración modificada aproxima el cambio porcentual del precio ante un cambio del 1% en el rendimiento:
ΔP / P ≈ - Duración Modificada × Δy
Una duración modificada de 7 años significa que una subida del 1% en la TIR baja el precio un 7%. Bonos a largo plazo y cupón bajo tienen mayor duración.
Riesgo de Reinversión
La TIR asume que reinviertes cada cupón a la misma tasa. En la realidad, las tasas se mueven y la rentabilidad realizada puede diferir.
Sobre Esta Herramienta
La TIR se resuelve por bisección; la valoración usa la fórmula estándar de valor presente; las duraciones siguen la definición de Macaulay. Los gráficos usan Chart.js (MIT).
Preguntas Frecuentes
¿Por qué el precio del bono difiere del nominal?
El nominal es lo que el emisor paga al vencimiento. El precio de mercado refleja el valor presente de cupones futuros y del nominal descontados al rendimiento vigente. Si el cupón difiere del rendimiento de mercado, el precio se sitúa por encima (prima) o por debajo (descuento) del par.
¿Qué diferencia hay entre TIR y rendimiento actual?
El rendimiento actual solo divide el cupón anual por el precio. La TIR también incorpora la ganancia/pérdida de capital al vencimiento y la reinversión de cupones. Es la medida de retorno más completa para un inversor de buy-and-hold.
¿Por qué importa la duración?
La duración modificada estima cuánto se moverá el precio cuando cambien los rendimientos. Una duración modificada de 6 implica una caída aproximada del 6% ante una subida del 1% en la TIR. Quienes esperan subidas de tipos prefieren duraciones cortas.
¿La TIR asume reinversión de cupones?
Sí. La TIR es la tasa interna de retorno suponiendo reinversión al mismo tipo. Si no puedes reinvertir a esa tasa, la rentabilidad realizada será inferior: es el riesgo de reinversión.
¿Qué es un bono a la par?
Un bono a la par cotiza exactamente a su valor nominal. Esto ocurre cuando el cupón coincide con el rendimiento de mercado, sin necesidad de prima ni descuento.
¿Cada cuánto se pagan los cupones?
La mayoría de bonos gubernamentales y corporativos pagan semestralmente. Algunos municipales pagan mensual o trimestralmente. Una mayor frecuencia aumenta la capitalización efectiva.
¿Admite bonos cupón cero?
Los bonos cupón cero son un caso especial: pon el cupón a 0%. La calculadora valorará el bono como el valor nominal descontado y la TIR será la rentabilidad anualizada implícita.